经济学家的江湖史

金融职路2019-06-11 13:24:07

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始祖

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有经济学家的地方,就有江湖。


江湖总有个始祖,所以我们首先来认识下古典经济学巨匠-亚当·斯密大神。



斯密大神是苏格兰人(好险!他今天依然是苏格兰人~)一生就出了两本书,分别是《道德情操论》《国富论》,后者被称为经济学的经典著作,因为大神放出了他的大招观点:政府干预是“看得见的手”,市场就像一只看不见的手,引导生产和消费,在供给和需求之间,根据价格的自然变动,引导资源向着最有效率的方面配置,在价格机制、供求机制和竞争机制的相互作用下,推动着生产者。


这个推论基于一个很重要的假设:人是理性的,都追求个人利益最大化

由于经济学科的发展以及国际贸易、金融、税收等诸多经济原理都在《国富论》中得到了理论阐述,极大地影响了后来一代又一代的经济学家,亚当·斯密被尊称为经济学的开山鼻祖

和金庸笔下许多门派创始人都打了一辈子光棍一样,斯密大神终生未娶,父亲去世后便与终生未再嫁的母亲一起生活了61年。

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大V

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介绍完始祖,我们来了解下经济学史上最重要的一段笑傲江湖。

首先是以英国人凯恩斯为代表的剑桥学派。


凯恩斯虽然其貌不扬,绰号“大鼻子”,但在当时算是个绝对大V,直至今日,他的谷歌点击率依然力压李昂纳多·迪卡普里奥。


那是因为:他创立的宏观经济学与弗洛伊德所创的精神分析法和爱因斯坦发现的相对论一起并称为二十世纪人类知识界的三大革命!

凯恩斯一炮而红的契机,是1929年的美国大萧条,当时惨到什么程度呢?就是20%的失业率长期存在。所以啊,古典经济学提出的自由放任理论,就是市场会调节失业率的主张就不管用了。

所以凯恩斯的逻辑就是:市场有病,得治!

1936年凯恩斯《就业、利息和货币通论》的出版标志着宏观经济学的诞生。换句话说,凯恩斯大V正是我们如今常常听到的“宏观调控”的发明者。

凯恩斯是个天才。中学念伊顿公学,大学念剑桥国王学院,36岁就作为英国财政部的首席代表出席一战后与战败国协商赔偿的会议。

凯恩斯是创新的。他的创新精神不仅体现在理论-对当时古典经济学理论的重大冲击,他认为经济不只像古典主义者认为的那样,受到像“看不见的手”这种理性行动者的控制,人们在追求经济利益时并不总是理性的,有时会受到“动物精神”的支配:人类在潜意识会假设自己总是会有好运气,高估自己获利的机会。而一旦形势逆转,立即又会过分悲观。这解释了为什么投资者会觉得“房价会一直上涨”,也解释了古典经济学无法解释的“非自愿失业”。而这个非理性的“动物精神”正是导致市场失灵和宏观经济波动的核心因素。

他的创新还体现在生活-他是个双性恋。或者说,他不同阶段的性取向不同,早期由于学术领域对女性的普遍歧视,他热烈而痛苦滴挚爱着男性,到后来发现,女性的智商并没有问题,才和一名俄罗斯的芭蕾舞女演员相恋并结为夫妇。

凯恩斯还是个“秩序控”,一生都在致力于某种秩序的构建,以下令其足以流芳百世。

-开创了一门独立的经济学科——宏观经济学。
-留下了一本不朽的著作——《就业,利息和货币通论》。
-建立了布雷顿森林系统,即二战后以美元为中心的国际货币体系。
-参与创立了至今仍然运转良好的三个重要国际机构——世界银行,国际货币基金组织和WTO。

看到这里,是不是膝盖都快跪烂了?
But,
大V就一定是全对的吗?

凯恩斯主义直接指向财政政策,通过增加政府支出来挽救失业率,广为人知的成功案例是上世纪三十年代的罗斯福新政,面对美国大萧条“力挽狂澜于既倒”。

但是,童话里都是骗人的。罗斯福新政始于1933年,前文提到凯恩斯理论代表著作发布于1936年,一定要说的话,两者顶多是相互影响的关系,“新政”的实施更像是在“摸着石头过河”。更关键的是,新政并没有完全解决经济大萧条,GDP真正恢复到1929年的水平是在1939年,彼时二战爆发,是战争帮助了罗斯福新政,拯救了美国经济。(热爱学习或试图找桑尼抬杠的童鞋推荐阅读《全球通史》

典型的失败案例则更多,日本在上世纪末泡沫经济破灭后,各种财政刺激不曾消停,失败!欧债五国全部信奉凯恩斯主义,导致政府债务在GDP的占比普遍超过60%,失败!某大国的四万亿财政刺激政策,完全打乱市场预期,造成企业过度投资和严重产能过剩,失败中的失败!

当然,这些失败,很大程度上有这些国家ZF的问题(我什么都没说啊~),人有动物精神,由人组成的政府就没有吗?不能简单定义为凯恩斯主义的失败,我们这种白丁是没有底气攻击大V的,接下来看看同期的经济学家是如何跟他唱反调的。

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江湖

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对凯恩斯批判最激烈的是芝加哥学派,由一批在芝加哥大学任教的教授组成。该门派信奉自由市场经济中竞争机制的作用,相信市场力量的自我调节能力,认为企业自身的效率才是决定市场结构和市场绩效的基本因素。

芝加哥学派的代表人物,是美国经济学家弗里德曼



他在20世纪“最有影响力”的经济学家中排名第二,第一是谁呢?就是我们刚刚“膜拜”过的大V凯恩斯。事实上,弗里德曼终其一生,就是为了推翻凯恩斯的理论。当他获得诺贝尔经济学奖时,有记者问他:“除了你之外,你觉得最伟大的经济学家是谁?”弗里德曼毫不犹豫地回答说:“凯恩斯。” 既生瑜,何生亮。

芝加哥学派对凯恩斯主义的批判观点主要是:政府的财政政策不过是拆东墙补西墙,寅吃卯粮,欠下的债还不是要子孙后代来还?而且,过多的公共支出取代了私人投资会造成效率的损失,短期繁荣的获取是以牺牲长期增长为代价的。

弗里德曼和凯恩斯在货币政策的见解上也是大相径庭。凯恩斯学派认为,货币需求时刻变动,所以货币政策的实施应该相机决策。而以弗里德曼为代表的芝加哥学派则认为,最好的政策应该基于规则,比如弗里德曼的规则是:货币供应每年增长3%,就这么简单,因为当时美国经济增长就是3%左右。这个学派相信哲学的“不可知论”:世界无法被人类完全认知,经济趋势也是一样,不要去试图熨平经济周期。

有一个人用“我不入地狱谁入地狱“的精神,亲身为大家验证了货币政策的利弊,这个人就是美联储前主席格林斯潘。格老在位期间总共调整了77次利率(其中36次为加息,41次为减息),他领导的美联储平均每87天调整一次利率。最为人熟知的一段故事,是从2001年开始,为克服互联网泡沫带来的经济衰退,连续降息13次,美元实行货币宽松,造成全球的流动性极度泛滥,到了2004年又连续加息17次,但已无法阻止房地产泡沫的形成和膨胀,最终埋下了次贷危机的种子

我们最后来认识一个学派,他们在百年历史长河中与芝加哥学派相爱相杀,亦敌亦友,但在发展古典自由市场经济学上都作出了不可磨灭的贡献。这就是由维也纳大学教授创立的奥地利学派

和上面的大V大教相比,奥地利学派颇为小众,最著名的两个代表人物是哈耶克熊彼得

哈耶克是1974年诺贝尔经济学奖得主,并拥有两位巨星粉丝-撒切尔夫人和里根总统。他们依此推行的新自由主义政策也的确在一定时期内重塑了英美的繁荣。



哈耶克的代表作是《通向奴役之路》,这本书从哲学角度批判了凯恩斯:认为像凯恩斯这样的精英(凯恩斯超牛履历请往上翻),自认为比大众更了解社会和经济发展规律,然后试图改造社会,这将使社会走向奴役之路。他同时也批判了同样是一小群精英试图改造大众的社会主义和共产主义运动,包括希特勒和斯大林。

哈耶克一生崇尚自由主义,认为政府不必也不应干预经济现象,否则很可能会导致独裁。1978年,年届80高龄的老哈开始撰写《致命的自负》,对国家可能出现的独裁统治、人类可能失去的思想自由忧心忡忡。

奥地利学派的另外一个重要人物是熊彼得,他揭示了市场经济的规律:市场的有效性并不体现在静态的资源配置上,也不体现在一般均衡中,而体现在创新,创新才是市场经济效率所在



和凯恩斯这类喜欢提供“怎么办”让政策制定者接受的学者不同,熊彼得认为经济理论和经济政策应该截然分开,经济学本身是一门科学,回答的是“为什么”。

熊彼得一生未获诺贝尔经济学奖。但据说他的人生有三个愿望:做最好的驯马师,做最好的情人,做最好的经济学家,这三个愿望都实现了,得不得奖还有何重要?

时光荏苒,回溯这段历史,各个学派的竞争,事实上都有效地促进了经济学理论的发展。他们并非相互替代,而是相互补充,提供了一系列看问题的新角度。

熊彼得有句名言:“”economist ought to be eccentric rather than in groups what does only fish(经济学家就是要特立独行,只有鱼才成群结队)”

凯恩斯则描述过一个《凡尔赛和约》签订时的场景,“巴黎是一个梦魇,那里的每一个人都是病态的。灾难迫近的感觉充斥于各种无聊的场所,世人在重大事件面前显得无助和渺小;意义重大的决策混合着不切实际的成分;轻率、盲目、傲慢、混乱的叫嚣声四起——古典悲剧中所包含的一切要素都具备了”。

这在今天看来,都依然无比贴切。


来源:猫财经


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